Экономическая сущность инвестиции и инвестиционной деятельности
Долгосрочные инвестиции - это инвестиции в реальный сектор. К ним относятся долгосрочные финансовые инвестиции, например в акции дочерних предприятий, в уставный капитал других фирм.
Цель долгосрочных инвестиций состоит в приумножении основных и оборотных средств предприятия.
По формам воспроизводства в реальном секторе:
- на создание объекта предпринимательской деятельности;
- на расширение производства;
- на реконструкцию, техническое перевооружение.
Структура инвестиций по данным направлениям зависит от стадий, на которых находится предприятие. На начальном этапе инвестиции направляются на создание объекта. В условиях, когда продукт востребован на рынке, инвестиции направляются на расширение производства. Все зависит от масштабности производства и конъюнктуры рынка. По мере роста износа основных фондов возникает необходимость в их реконструкции, техническом перевооружении.
В зависимости от конечных результатов:
- на рост объемов производства;
- на повышение качества производимой продукции;
- на экономию ресурсов;
- на увеличение количества рабочих мест.
По формам собственности:
- частные;
- государственные.
По источникам финансирования:
- собственные (амортизация, прибыль);
- заемные (кредиты);
- привлеченные (посредством эмиссии акций) [9].
Соотношение между собственными и заемными инвестициями формирует показатель финансовой устойчивости. Нормально, когда собственные средства при инвестировании составляют около 70%, заемные - 30%. Разные источники имеют разную ценность для предприятия. Необходимо, чтобы соотношение между источниками инвестирования было оптимальным. Главная задача - сократить расходы, связанные с инвестированием.
Предприятие может осуществлять инвестиции различного типа и в различных организационных формах. Направления инвестиционной деятельности предприятия (таблица 1.4) имеют различную природу, степень ответственности и, соответственно, характер последствий, и уровень риска.
Таблица 1.4
Характеристика отдельных направлений инвестиционной деятельности предприятия
|
Направление |
Характеристика инвестиций |
Уровень риска |
|
Замещение материально-технической базы |
Сравнительно легко определяются как по объему, так и по номенклатуре и параметрам. |
Небольшой, связан с качеством объекта инвестиций |
|
Обновление и развитие материально-технической базы |
Требует анализа рыночной конъюнктуры и прогноза перспектив деятельности предприятия и номенклатуры продукции. |
Средний, связан с конъюнктурой рынка продукции |
|
Расширение объемов производственной деятельности |
Требует многоаспектного анализа конкурентоспособности продукции на рынке, положения предприятия в отрасли, регионе. |
Существенный, связан с риском затоваривания продукцией, изменениями конъюнктуры |
|
Освоение новых видов деятельности |
Требует тщательной проработки бизнес-плана и плана маркетинга по новым видам деятельности в увязке с традиционными видами. |
Существенный, связан с нестабильностью рынка |
|
Участие в комплексных инвестиционных проектах |
Требует анализа как качеств самого проекта, так и состава участников его реализации. |
Большой, связан с долгосрочностью инвестиций и отложенным получением прибыли |
|
Инвестиции в ценные бумаги |
Требуется анализ рынка ценных бумаг, инвестиционных качеств конкретного вида ценных бумаг. При эффективной инвестиции высока степень ликвидности. |
Существенный, зависит как от конъюнктуры фондового рынка, так и от макроэкономической обстановки |
Инвестиционная деятельность на предприятии проводится по направлениям:
обновления и развития материально-технической базы предприятия, или, иными словами, расширенного воспроизводства основных фондов;
наращивания объемов производственной деятельности;
освоения новых видов деятельности [28].