Анализ баланса и его структуры

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 29,3%. Таким образом, ОАО «БелЗАН» имеет относительно "легкую" структуру имущества (менее 40%), что отражает мобильность его активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности прибыли предприятия к изменениям выручки.

В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая повысилась с 24,7% в 2008 году до 32,8% в 2010 году.

Если рассматривать внеоборотные активы в натуральных показателях, то их стоимость на протяжении всего анализируемого периода увеличивалась. Так, если в 2008 году данный показатель составлял 379 009 тыс. руб., в 2009 - 452 128 тыс. руб., то уже к концу 2010 года стоимость внеоборотных активов возросла до 777 118 тыс. руб., а это на 105% больше, чем в 2008 году.

Львиная доля во внеоборотных активах приходится на основные средства, а это 22,8% в 2008 г. и 29,3% в 2010 г. Более наглядно динамика изменений показателей внеоборотных активов за 2008 - 2010 гг. представлена на рисунке 2.2.1.

Рисунок 2.2.1 - Динамика изменений показателей внеоборотных активов ОАО «БелЗАН» за 2008 - 2010 гг.

В течение исследуемого периода основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы. В 2010 г. оборотные активы составляли 67,2%. Опережение темпов роста оборотных активов над в необоротными активами свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, что способствует ускорению оборачиваемости средств ОАО «БелЗАН».

Структура оборотных активов за анализируемый период изменилась незначительно. В то же время, в анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на запасы (в 2010 году - 43,2 %). Удельный вес дебиторской задолженности снизился с 28,4 до 23,6%. А наибольший удельный вес денежных средств наблюдается в 2009 году, когда данный показатель составил 2%, затем в 2010 году последовало сокращение до 0,4%

Оборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились с 1 153 073 тыс. руб. до 1 587 568 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности.

Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 304 409 тыс. руб. или на 42,7% и на конец 2010 года она составила 1 121 105 тыс. руб., относительно 716 700 тыс. руб. в 2008 году.

Рост дебиторской задолженности в 2010году составил 123 326 тыс. руб. или 28,4% относительно уровня 2008 года. Что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции Предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности. Выручка от реализации продукции при этом выросла в меньшей степени, что свидетельствует о росте неплатежей со стороны потребителей.

Что же касается денежных средств предприятия, то общая картина их изменений имеет отрицательную динамику. Так в 2009 году денежные средства увеличились на тыс. руб. или на 2032%, относительно 2008 года (в этом году денежные средства составляли всего 1 882 тыс. руб.). В 2010 году последовал резкий спад на 31 478 тыс. руб. или на 78,5%. Более наглядно изменение структуры оборотных активов представлено на рисунке 2.2.2.

Рисунок 2.2.2 - Динамика изменений показателей оборотных активов ОАО «БелЗАН» за 2008 - 2010 гг.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую. Таким образом, ОАО «БелЗАН» финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам.

Структура капитала предприятия состоит из уставного и добавочного капитала, которые в период 2009 - 2010 гг. не изменялись, и суммы нераспределенной прибыли, размер которой в 2010 году снижен на 69 226 тыс. руб., относительно уровня 2008 года, когда нераспределенная прибыль имела максимальный показатель за исследуемый период равный 137 842 тыс. руб.

В пассиве баланса удельный вес уставного капитала увеличился с 0,6% в 2008 году до 12,2% в 2010 году и составил 360 379 тыс. руб. относительно 9 360 тыс. руб. в 2008 году за счет дополнительного выпуска акций в 2009 году.

Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.

Снижение собственного капитала в 2010 году на 6,9% или на 41 743 тыс. руб. относительно уровня 2009 года, это следствие снижения общего объема нераспределенной прибыли. Так, данный показатель в 2010 году относительно 2009 года снизился на 38,4% или на 42 691 тыс. руб.

В структуре заемного капитала доля краткосрочных обязательств за анализируемый период снизилась с 78,7% в 2008 г. до 70,8% в 2010 году, причем в 2009 г. она составляла 63,8%.